中国证券网讯 12月2日召开的国务院常务会议通过了《中华人民共和国人口与计划生育法修正案(草案)》，“全面二胎”政策离正式实施又近了一步。
受此消息影响，今日“二胎概念股”再度上扬，海伦钢琴、黑牛食品涨停。
全面二胎带来千亿商机
10月29日十八届五中全会公报宣布，一对夫妻可以生育两个孩子。实施了36年的独生子女政策即将宣告终结。此次国务院常务会议通过的《人口与计划生育法修正案(草案)》明确在全国统一实施全面二孩政策，并对奖励保障等配套制度作了调整完善。媒体表示，《人口与计划生育法修正案(草案)》有可能在12月底的全国人大常委会会议上审议通过，预计2016年1月1日正式实施。
据最新全国人口普查统计数据显示，中国现有超过7000万0-3岁婴幼儿人口，婴幼儿人口基数占较大比重。再加上“二胎政策”的深入推行，婴幼儿人口的快速增长，也必将带来中国婴幼儿市场的进一步火爆。
券商预计，若全面开放二胎得以实施，每年将有可能新增新生儿100万~200万，2018年新生儿有望超2000万。其所蕴含的消费红利大约在每年1200亿~1600亿元，食品、玩具、母婴医疗、儿童服饰、家用汽车、教育培训等行业上市公司的业绩均有望迎来爆发式增长。
中投证券认为，在未来5-10年内，我国将会形成一个规模适度的婴儿潮，不但有利于缓解中长期老龄化社会的养老压力，提升消费拉动经济的力度，还能培育服务业，有助于经济转型升级，婴幼儿产业则将大为提振。
基金潜伏四大受益行业
对于“二胎”商机，机构早已闻风而动，奶粉、药品、服饰、玩具等行业的重点公司已有不少基金潜伏。
新生儿的增多会增加对奶粉的需求，乳制品行业直接受益。全面放开二胎的消息出台后，伊利股份、光明乳业、贝因美等国内奶业上市公司的股价一度大涨。根据基金三季报，伊利股份、皇氏集团和光明乳业三只乳业股成为多只基金的热门重仓股。
在行业分析师看来，“全面放开二胎”政策的效果将在4年内集中释放，这会让奶粉市场大幅扩容。根据艾瑞咨询的统计，2014年中国配方奶粉市场规模为682.7亿元，如果不考虑配方奶粉价格以及喂养率的变化，那么“全面放开二孩”所带来约35%的新生儿增量，可以让配方奶粉市场扩容240亿元左右。
新生儿增加，儿科医药和器械行业个股也将会明显受益。三季度重仓儿科医药器械股的基金有不少，几乎每只个股都有基金重仓。
海通证券表示，二胎政策实施后，医药行业需求将不断扩大，具体利好的领域有：辅助生殖、儿科用药、疫苗、婴幼儿培养箱、微量元素检测类等。
从三季末机构重仓情况看，金发拉比、森马服饰等从事童装业务的个股也被基金重点投资。申万宏源研报显示，据统计，2014年童装行业市场规模已达1671亿元，近5年年均复合增速达11%，是增速最高的服装细分领域。有鉴于此，二胎全面放开政策叠加目前的婴童红利，童装及婴童日用品成为直接受益的领域。
玩具市场也将迎来新的消费红利。三季度以来，互动娱乐，高乐股份等玩具公司均成为基金的重仓股。民生证券指出，单独家庭二胎放开后预计每年将增加新生儿100万左右。假设每位新生儿的玩具消费均值为1000 元，则玩具企业每年的市场空间增量将达到10 亿元。
八主线掘金“二胎概念股”
中信证券研报表示，婴幼儿消费不再仅是主题投资，而将成为长期支撑的投资机会。婴幼儿的年龄段来分类，可将婴幼儿衍生的消费产业链分为“生、养、育”三个层次。测算表明，“全面二孩”政策每年带来“生”的市场空间扩容量约930 亿元，“养”的市场空间容量约945 亿元，“育”的市场空间扩容约1652 亿元。其次，“二胎”政策对住房的需求也将提升，可能在年开发规模的2%-4%。
华泰证券明确指出，投资者可从“八主线”去关注受益于全面二胎政策的上市公司。母婴医疗：关注戴维医疗、宝莱特、理邦仪器等公司；儿童用药：关注康芝药业、山大华特、济川药业、亚宝药业、葵花药业、健民集团；奶粉业：关注贝因美、西部牧业、伊利股份、三元股份；母婴生活用品：关注卫星石化、江南高纤、中顺洁柔；玩具行业：关注奥飞动漫、邦宝益智、高乐股份、群兴玩具、骅威股份、互动娱乐；婴幼儿教育：关注海伦钢琴、珠江钢琴、全通教育；儿童服饰：关注金发拉比、森马服饰等；汽车行业：关注MPV占比较高的江淮汽车。
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十八届五中全会公报10月29日宣布，一对夫妻可以生育两个孩子。实施了36年的独生子女政策即将宣告终结。国家卫计委副主任王培安此后在新闻发布会上表示，需要全国人大通过《人口与计划生育法》修订，然后各地再依法组织实施。他强调，全国人大修法通过之日，就是这个政策生效之时。
十八届五中全会公报允许普遍二孩政策，促进人口均衡发展。方正证券表示，尽管调整生育政策在预期之内，但在五中全会上果断做出明确决策略超预期。方正估算，全面放开二孩在最乐观的情况下未来4年内将最多新生育5212万婴儿，在悲观情况下未来四年也会多生2500万以上的婴儿。中性的情形可能在3000-3500万左右。
十八届五中全会公报在10月29日公布，“全面二孩”政策正式落地;在主题加速轮动的当前市场行情下，相关概念股将再次迎来风口。多位行业分析师表示称，“二胎”主题投资近期已在持续蓄势;就具体行业而言，食品饮料、医药生物、娱乐传媒、零售及纺织服装板块的相关概念股将最先受益。然而，在前期涨幅已较大的背景下，相关概念板块谨防冲高回落。
全面二孩政策放开此前早有预期，不少先知先觉的基金更是有体现布局相关行业和个股，理财君今日就为小伙伴扒一扒下手较早的基金。不把不知道，原来有六家基金公司已大举提前布局，8只基金更是下重手持仓潜在受益股
全面二孩实施在即 计生法修订完成月底或提交人大
12月2日召开的国务院常务会议通过了《中华人民共和国人口与计划生育法修正案(草案)》，这意味着备受民众关注的全面二孩政策离正式实施又近了一步。
修法进行中
十八届五中全会公报10月29日宣布，一对夫妻可以生育两个孩子。实施了36年的独生子女政策即将宣告终结。国家卫计委副主任王培安此后在新闻发布会上表示，需要全国人大通过《人口与计划生育法》修订，然后各地再依法组织实施。他强调，全国人大修法通过之日，就是这个政策生效之时。
《人口与计划生育法》于2002年正式实施，其中第18条规定，“国家稳定现行生育政策，鼓励公民晚婚晚育，提倡一对夫妻生育一个子女；符合法律、法规规定条件的，可以要求安排生育第二个子女。具体办法由省、自治区、直辖市人民代表大会或者其常务委员会规定。”这条规定与全面二孩政策内容相悖。
国家卫计委计划生育基层指导司司长杨文庄此前曾表示，修订的内容主要是《人口与计划生育法》第18条以及相关条文，同时，配套的法规规章也需要做相应的修订。完成修法后，全国各地将统一实施全面二孩政策，而不是像单独二孩政策出台时由各省自行修订地方条例后分头实施。
此次国务院常务会议通过的《人口与计划生育法修正案(草案)》明确在全国统一实施全面二孩政策，并对奖励保障等配套制度作了调整完善。
此前国家卫计委曾表示，全面二孩政策实施后，对于自愿生育一孩的，将不再发放《独生子女父母光荣证》，不再享受独生子女父母奖励费等相关奖励优待政策。
按照修法程序，《人口与计划生育法修正案(草案)》由国家卫计委组织草拟。根据王培安的介绍，《人口与计划生育法》的修法工作从今年3月份就开始了。国家卫计委组织了7个小组的专家团队进行全面二孩政策的研究和分析，其中一个小组就是修法小组。
卫计委完成的修法草案先递交国务院法制办，然后交国务院常务会议通过。最后一关是由全国人大常委会审议通过，修法正式完成。
根据此前各方信息，《人口与计划生育法修正案(草案)》有可能在12月底的全国人大常委会会议上审议通过，预计2016年1月1日正式实施。
绿色生育通道待建
国务院常务会议通过《人口与计划生育法修正案(草案)》的消息在70后备孕群里引起欢呼，但他们也在担心，离全国人大通过修法还有一段时间，这段时间仍然不敢提前怀孕，生怕被罚。
多位70后女性告诉《第一财经日报》，她们所在的单位仍然管得很严，12月份的查体马上开始，一旦发现怀孕，就会被建议去医院做流产手术或者辞职。群里一位70后女性不堪压力，已经在无奈之下去做了流产手术。更多的再孕女性处在担忧和恐惧中。
“她们怕影响全单位领不到计划生育奖。其他同事也责怪我不该这么着急怀孕，我都42了，你说能不着急吗？”赵女士刚经历了再次怀孕的喜悦，又面对被单位催逼去做流产的恐惧。
此前，国家卫计委方面在谈及全面二孩政策时，曾经表示“性急的现在怀孕也可以了”。这是因为，再生育是否合规是按照孩子出生的时间算，而从五中全会后开始怀孕，等到孩子出生，全面二孩政策肯定已经实施。
但是由于各地基层计生部门依然严格按照过去一孩化的工作要求办，导致很多大龄女性无法顺利取环备孕。
根据统计，全面二孩8700万目标人群中有50%是40~49岁的育龄女性。对这些女性来说，时间的流逝就意味着再孕机会的减少。鉴于此，多位人口学者建议，卫计委应该责成各地计生部门立即转换观念，为70后女性开通绿色生育通道，为她们顺利再生育提供好服务。福建省统计局普查中心副主任姚美雄则认为，70后女性相对80后、90后，生育意愿要高一些，如果这些有生育意愿的人群不能够顺利再生育，全面二孩政策放开后能够增加的出生人口很有可能会低于此前预期，中国人口少子化和超低生育率的状况将难以扭转。（第一财经日报）
机构解读全面二孩政策超预期，利好二胎概念（附股）
十八届五中全会公报允许普遍二孩政策，促进人口均衡发展。方正证券表示，尽管调整生育政策在预期之内，但在五中全会上果断做出明确决策略超预期。方正估算，全面放开二孩在最乐观的情况下未来4年内将最多新生育5212万婴儿，在悲观情况下未来四年也会多生2500万以上的婴儿。中性的情形可能在3000-3500万左右。
十八届五中全会明确指出“积极开展应对人口老龄化行动”，证明政策从认识上已经完全到位。中国目前妇女总和生育率仅1.43，距离国际公认的低生育率陷阱（总和生育率1.3）一步之遥，再不放开将更为被动。
方正证券表示，全面放开二孩会不会显著影响生育率曲线。不少人基于单独二孩放开之后的情形持悲观看法。但方正证券指出：第一，单独二孩目标人群只有1000万左右；而全面放开二孩目标人群至少在1.2亿以上，即使按偏低的生育率去看，其带来的新增婴儿数量亦不容小觑；第二，生育意愿是具有社会性的，单独二孩影响面窄，并未带来舆论潮和生育潮流，但全面放开可能会具有社会的传递性。
方正证券表示，放开二孩不会影响短期内的经济增速，红利主要在远期。以海外数据作为经验案例建立“人口年龄中位数-经济增速”相关模型来测算人口红利，即使按照相对乐观的生育情形估算，放开二孩后的前5年（2016-2020年），中国经济潜在增速仅将小幅度上升0.066%，几乎可以忽略不计。但随着人口结构的变化和新的一轮人口红利形成，其对中国GDP潜在增速的贡献将逐渐上升，其中在2025-2035年、2035-2045年、2045-2055年、2055-2065年和2065-2075年GDP潜在增速将最多分别提高0.44%、1.09%、1.54%、1.69%和1.72%，随后这一脉冲逐步减弱。
报告称，放开二孩的主要意义在于中长期增长结构的积极因素上升，中国可以逃离低生育率陷阱，这一点将影响资产价格预期。对于老龄化严重的国家来说，不仅劳动力供给的持续性存在峭壁，经济也会出现一系列结构性问题，财政、社保、医疗等领域亦将面临一系列隐患。放开二孩为这一系列问题带来一些亮色，对中国资产在预期上的影响不容忽视。
方正证券认为，从短期来看，二孩婴儿潮的到来将拉动相关食品、玩具、母婴医疗、儿童服饰、家用汽车、教育培训等行业的发展。按生育率中性情形和16岁成年前城市农村平均抚养成本20万粗略估算，二孩婴儿潮所蕴含的消费红利大约在每年1600亿以上。当然，关于这一点，市场已经有相对比较充分的预期，并没有预期差。
二孩的另一个逻辑是对地产领域的结构性影响。目前房地产面临的一个现实是长周期已经见顶，但一线城市和二三线城市本轮房价走势的分化亦证明，大中型城市房价背后存在公共服务资源的显性竞争。从一线城市中新增普通小学在校学生数与相应城市房价之间可以看到明显的相关性。在全面放开二孩的情况下，一线城市新增婴儿将在五年内形成对教育资源的新增竞争，而在供给和“7090”所带来的供给结构相对刚性的背景下，它可能会带来短期一线城市房价上涨压力。
二胎概念股一览
1、母婴药类：戴维医疗（.SZ）、山大华特（.SZ）、康芝药业（.SZ）、通策医疗（.SZ）、太安堂（.SZ）;
2、婴幼儿奶粉类：贝因美（.SZ）、伊利股份（.SH）、西部牧业（.SZ）;
3、婴儿用品：卫星石化（.SZ）、江南高纤（.SH）、中顺洁柔（.SZ）(尿不湿)、北玻股份（.SZ）(奶瓶);
4、儿童玩具类：群兴玩具（.SZ）、高乐股份（.SZ）、星辉车模、骅威股份（.SZ）、奥飞动漫（.SZ）;
5、幼儿教辅类：凤凰传媒（.SH）、中南传媒（.SH）、皖新传媒（.SH）（大智慧）
“全面二胎”政策落地 主题投资再迎风口
十八届五中全会公报在10月29日公布，“全面二孩”政策正式落地;在主题加速轮动的当前市场行情下，相关概念股将再次迎来风口。多位行业分析师表示称，“二胎”主题投资近期已在持续蓄势;就具体行业而言，食品饮料、医药生物、娱乐传媒、零售及纺织服装板块的相关概念股将最先受益。然而，在前期涨幅已较大的背景下，相关概念板块谨防冲高回落。
根据此次五中全会的决定，我国将坚持计划生育的基本国策，完善人口发展战略，全面实施一对夫妇可生育两个孩子政策，积极开展应对人口老龄化行动。这意味着，此前备受市场关注的全面放开二胎政策正式落地。同时，这也是继2013年十八届三中全会决定启动实施“单独二孩”政策之后，又一次进行人口政策调整。
资本市场上，二胎概念的市场关注度始终未降温。早在2013年11月三中全会宣布允许夫妻一方为独生子女的夫妇生育二胎后，相关概念板块就已有所表现。而临近“十三五”规划出台，市场对于政策全面放开二胎政策的预期更急速升温，带动相关个股强势上涨。
Wind资讯统计显示，二胎概念板块年初以来涨幅达90%。目前尚未处于停牌阶段的概念股中，戴维医疗累计涨幅超过217%，博晖创新、威创股份、奥飞动漫年内累计涨幅均翻倍。9月以来的企稳反弹行情里，二胎概念股也表现强势;贝因美累计涨近50%，中顺洁柔涨逾36%。
针对政策落地对人口结构带来的实际影响，华泰证券高级策略研究员薛鹤翔就表示称，全面开放二胎后，预计每年将有可能新增生儿100~200万人 ，2018年新生儿有望超2000万人。西南证券分析师则表示，由放开二胎而导致的婴儿潮将呈现持续期短、比例小但绝对数量大的特点，估算2016年至2018年间将新增新生儿566万。
增量市场是推动二胎概念的重要逻辑，大消费产业链则是重要主线。上述分析师就预计，新生儿出生前三年将带来约3000亿元的育儿支出增量市场。从具体受益行业来看，食品饮料、医药生物和零售等将首当其冲。其中，奶粉、玩具、母婴医疗、医药生物等将迎来板块性机会;伊利股份、三元股份、西部牧业、群兴玩具、骅威股份、葵花药业、邦宝益智、葵花药业、健民集团、广誉远、亚宝药业、太安堂等都获多家券商推荐。
全面放开二胎还还在再向更多业态渗透。包括森马服饰、金发拉比等纺织服装相关板块个股、以及江淮汽车为代表的MPV汽车板块、海伦钢琴、珠江钢琴、全通教育等在内的婴幼儿教育题材，都被多位分析师视为短期内将直接受利好刺激的板块。
与此同时，资本市场也围绕主题迅速扩展，寻找既有主题中的新故事。如上述西南证券分析师就指出，放开二胎主要受益地区将为中小城市和小城镇，渠道覆盖此类地区的婴幼相关公司才能充分受益人口政策调整，看好门店覆盖全面婴幼消费品、“互联网+”婴幼娱乐内容提供商。（一财网）
全面二孩受益股飙升 这些基金已经提前下重手持仓
全面二孩政策放开此前早有预期，不少先知先觉的基金更是有体现布局相关行业和个股，理财君今日就为小伙伴扒一扒下手较早的基金。不把不知道，原来有六家基金公司已大举提前布局，8只基金更是下重手持仓潜在受益股
受到全面二孩政策利好刺激，今日，相关受益板块个股如乳业、医药、玩具受到投资者追捧，多只个股早早封于涨停板。使得看好全面二孩受益股的投资者只能望股兴叹。
其实，全面二孩政策放开此前早有预期，不少先知先觉的基金更是有体现布局相关行业和个股，理财君今日就为小伙伴扒一扒下手较早的基金。不把不知道，原来有六家基金公司已大举提前布局，8只基金更是下重手持仓潜在受益股，他们都是谁，且看：
受益乳业股：伊利股份、光明乳业、皇氏集团、科迪乳业、贝因美、三元股份、西部牧业等
不少券商研究认为，新生儿的增多会增加对奶粉的需求，乳制品行业直接受益。今日乳制品行业个股表现也相当给力，除了停牌的三元股份之外，其余6只个股均飘红，特别是贝因美、科迪乳业和燕塘乳业以涨停报收，皇氏集团涨幅超8%，光明乳业和伊利股份涨幅分别超过4%和2%。
根据基金三季报，基金主要重仓了伊利股份、皇氏集团和光明乳业等三只乳业股，理财君筛选出了重仓比例超过5%的主动偏股基金供投资者参考。
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受益儿科医药器械股：通策医疗、博晖创新、戴维医疗、理邦仪器、山大华特、康芝药业、亚宝药业、葵花药业、济川药业、健民集团、康缘药业等
全面二孩政策的放开，新生儿的增加，儿科医药和器械行业和个股也将会明显受益。今日康芝药业、博晖创新等个股涨停，其他潜在受益个股也多数上涨。
三季度重仓儿科医药器械股的基金有不少，几乎每只个股都有基金重仓，但集中重仓的并不太多，其中德邦大健康灵活、东方红大数据等基金重仓了两只潜在受益的儿科医药股。
500)this.width=500" src=""> 玩具童装早教动漫等相关用品：江南高纤、中顺洁柔、奥飞动漫、高乐股份、邦宝益智、群兴玩具、骅威股份、金发拉比、森马服饰、美邦服饰、全通教育、海伦钢琴、珠江钢琴、互动娱乐、美盛文化、晨光文具、齐心集团、苏宁云商等
除了乳业和医药股，新生儿的增多也会带来相关的服装、用品、玩具、文具、教育、娱乐等需求的增长。江南高纤、全通教育、金发拉比等引领相关受益个股涨停潮。
从三季末重仓情况，奥飞动漫、全通教育、互动娱乐、森马服饰等个股被基金重点投资，一些基金持有相关个股比例较高。
三季末重仓婴幼儿产业链(除乳业和儿科医药之外)相关股一览
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全部二孩产业链个股：六大基金公司大举重仓 8只基金最值得关注
全面二孩带来的相关产业链的全面受益，所以有不少基金大规模全方位布局，从基金公司看，博时基金、中银基金、上海东方证券资管、财通基金、民生加银基金、农银汇理基金等六家基金公司旗下均有多只主动基金重仓2只甚至3只“全面二孩”受益股，显示这些基金公司对这一主题的重视程度。
从单只基金的情况看，博时行业轮动、博时平衡、中银新经济、中银主题、财通价值、东方红大数据、国联安优势和新华主题等8只基金均重仓3只二孩受益股，重仓力度最大，也最应该值得看好这一主题的投资者关注。
重仓全部“全面二孩”潜在受益个股较多的基金
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（中国基金报）