在股市中，判断个股处于出货阶段还是洗盘阶段至关重要，它直接关系到你资金的安全。错把洗盘当出货，导致你踏空，悔恨不已;把出货当成洗盘的结果更糟，导致你损失资金不说，还会破坏你的投资心理，影响你正常的生活。那么，该如何区分这两种状态呢?

首先得清楚他们的概念，洗盘是指主力先把股价大幅度杀低，使大批小额股票投资者产生恐慌而抛售股票，然后主力再把股价抬高，乘机渔利;出货是指主力在股票处于高价位时，不动声色地卖出股票，从中获利的行为。

看一眼“洗盘出货”区分主力洗盘还是出货?

所谓换手率是指单位时间内，某一证券累计成交量与可交易量之间的比率。其数值越大，不仅说明交投的活跃，还表明交易者之间换手的充分程度。换手率在市场中是很重要的买卖参考，应该说这远比技术指标和技术图形来得更加可靠，如果从造假成本的角度考虑，尽管交易印花税、交易佣金已大幅降低，但成交量越大所缴纳的费用就越高是不争的事实。如果在K线图上的技术指标、图形、成交量三个要素当中选择，主力肯定是最没有办法时才会用成交量来骗人。因而，研判成交量乃至换手率对于判断一只股票的未来发展是有很大帮助的。从中能区分出换手率高是因为主力要出货，还是主力准备拉抬是很重要的。

一般来讲，换手率高的情况大致分为三种：

1、相对高位成交量突然放大，主力派发的意愿是很明显的，然而，在高位放出量来也不是容易的事儿，一般伴随有一些利好出台时，才会放出成交量，主力才能顺利完成派发，这种例子是很多的。

2、新股，这是一个特殊的群体，上市之初换手率高是很自然的事儿，一度也曾上演过新股不败的神话，然而，随着市场的变化，新股上市后高开低走成为现实。显然已得不出换手率高一定能上涨的结论。

3、底部放量，价位不高的强势股，其换手率高的可信程度较高，表明新资金介入的迹象较为明显，未来的上涨空间相对较大，越是底部换手充分，上行中的抛压越轻。此外，目前市场的特点是局部反弹行情，换手率高有望成为强势股，强势股就代表了市场的热点。因而有必要对他们重点地关注。

一、换手率高低的判断

换手率是指某只股票在一定时间内的成交股数与其流通股本之间的比值，换手率高的股票表明资金进入量相对较多，属热门股;反之，换手率低的股票资金进入量相对少，属冷门股。

换手率的高低是一个相对的数值，在不同时期内其标准是不同的，一般熊市日平均换手率可定为2%左右。大于2%，可视为换手率高的股票，小于则为换手率低的股票，换手率高的股票涨幅(或抗跌能力)大于换手率低的股票。个股而言，换手率的高低与其价格成正比，股价随着换手率提高上涨，随换手率降低而下降。

二、利用换手率选股

1、选择换手率较高的股票。我国目前的股市仍是投机性为主体的市场，个股涨幅的真正保证是主力资金的进入程度。股票充分换手，平均换手率在行情发动阶段达到10%以上，股票价格才能不断上扬。而换手率低的股票，由于没有资金做保证，成为市场的冷落对象，股价难以迅速提高。

2、选择出众多主力持有的、市场普遍看好的、换手率高的股票。被众多机构造中的股票一般代表市场的一种动向，若投资者与主力不谋而合，往往能降低系统风险，提高资金回报。而单个主力拥有的股票，其控股能力强，易于受到拉抬或打压，系统风险较大。如果投资者能适时追入换手率高的股票，只要买入价不是在个股上扬超过30%的情形下，一般都会有丰厚的利润，操作起来既轻松实际风险又不大。

3、选择一段时间内而不是两天之内换手率较高的股票。有的股票可能借助某些市场消息，两天之内换手率较高，但难以维持长久，多有借消息出货的迹象，若买入这类股票风险较大。因此，操作中应选择一段时间内换手率较高而有增加趋势的股票，这类股票发动行情时涨幅要高于大盘。

三、换手率指标的运用

1、股票日换手率

2、股票日换手率在3%到7%之间时，表明该股比较活跃，有一定受欢迎程度，成交明显。主力也时有参与，要根据该股历史行情判断主力接下来的新动向。

3、股票日换手率>7%，甚至>10%的，表明该股非常受欢迎，股民操作十分活跃，筹码也在迅速的换手。如果这种现象出现在一波拉升之后的话，那么主力派发筹码获利套现的可能性就非常大了。股民也应该多加留心。

4、通过换手率确定股票买点

长期低换手的底部股票，突然某日高换手放量上涨，则表示该股新资金进入的可能性较大，此时可在放量后缩量回调的阴线时逢低买入。

5、通过换手率把握股票卖点

相对高位股票突然出现单日尤其是数日连续高换手，则表示主力派发的意愿明显，此时不管该股是上涨、横盘还是下跌，在充分考虑风险的前提下，都应该先卖出静观其变。

那么大于3%有意味着什么呢?

当一只股票的换手率在3%-7%之间时，该股进入相对活跃状态。

7%-10%之间时，则为强势股的出现股价处于高度活跃当中，

10%-15%大庄密切操作。

超过15%的换手率，持续多日的话，此股也许成为最大黑马。

主力吸筹往往会在筹码分布上留下一个低位密集区，一旦时机成熟，主力从低位密集区的下方首先将股价拉抬到密集区的上方，形成对筹码密集区的向上穿越，股价上穿密集区而呈现无量状况，这时我们就可知道该股已由主力高度持仓了。

从技术上可以用换手率来精确估计成交量，对“无量”这个市场特征给出较明确的参考标准。通常不单纯使用成交量这个技术参数，因为股票的流通盘有大有小，同样的成交量并不能说明这只股票是换手巨大还是基本上没有换手。用放量与缩量来监控获利抛压也不是一个好方法。而换手率则能从本质上揭示成交量的意义。一般而言，可以把换手率分成8个级别：

①绝对地量：小于1%;

②成交低迷：1%～2%;

③成交温和：2%～3%;

④成交活跃：3%～5%;

⑤带量：5%～8%;

⑥放量：8%～15%;

⑦巨量：15%～25%;

⑧成交异常：大于25%。带量6%换手率。

将小于3%的成交额称为“无量”的标准得到广泛认同。更为严格的标准是2%。一旦发现筹码密集区以低迷的成交量向上穿越，被穿越的筹码大部分是主力持仓。

识别主力洗盘和出货的其他方式：

主力在拉升股价前必须要洗盘,通过洗盘可以减小拉升当中抛盘的压力,并且主力可以趁机在股价下跌到低位时买人筹码,摊低持仓成本。出货与洗盘有着根本的区别。洗盘之后,主力还会对股票进行拉升,并且拉升的幅度一般还会很高;出货之后,主力顺利地将筹码转移到散户手中,股价处于无人控制的“自由浮动”阶段,下跌往往不可避免。投资者在持股的过程中,明确地判断主力的洗盘和出货动作,这是非常重要的,应该努力认清主力的真正动因。具体方法有如下几种：

1.均线多空指向

洗盘的时候,均线可能也会有向下破位的现象出现。但是一般情况下,长期均线是不会出现明显下降趋势的。而出货就不同了,均线会伴随着主力的出货而出现很明显的向下发散形态。均线的这个指标是在股价真正下跌之后才会有反应的,属于比较“迟钝”的指标,即使这样都能反映出下跌趋势,那么证明主力已经完成出货了。

股价每穿过一条均线几乎都会出现回调的试盘现象,只要回调没有跌破已经被突破的均线,那么这条均线就成为股价不断上涨的动力。在股价穿破几乎所有的重要均线之后,并且这些均线都具有支撑作用,那么股价会就此不断地上涨。各条均线会作为支撑线而按照短期均线在上、长期均线在下的方式依次排列,支撑股价不断地上涨。

2.主力的有效获利空间

主力出货的前提是取得比较丰厚的投资回报,只有回报足够多时,出货才会成为可能。

由于主力对洗盘时间的选择具有灵活性,主力在洗盘时的获利状况是不确定的。如果主力选择在建仓之后就开始洗盘,那么这时候很可能主力只是获得了微薄的收益,或者除去成本之后的收益几乎是零。如果选择在拉升途中洗盘,主力的收益一定是很可观的。因为主力的实力雄厚、坐庄时间长,想要不断地拉升股价,途中就需要进行洗盘,清除浮筹。这时候洗盘的主力已经手握丰厚利润了。

与洗盘不同的是,只要主力想要出货了,其取得的收益一定是非常丰厚的,没有丰厚的收益,主力出货是没有任何意义的。对于不同的市场,主力获得的投资收益可能是不同的。大牛市当中,主力可能会获得几倍的收益,而在一般的上涨趋势当中,主力可能只有50%以上的收益就要出货了。当然,对于坐庄时间比较短暂的主力来说,盈利可能在20%—30%就达到出货的要求了。

3.日K线是否破位下跌

日K线是否破位下跌是主力出货与洗盘的显著区别之一。显然,主力出货之后,股价一般都呈现出破位下跌的现象。除非市场的上涨趋势非常强劲,否则股价下跌就是主力出货的必然反映。特别是在主力采取高位诱多出货后,股价经常是从高位一直跌到底的。

洗盘与出货有所不同,在市场向好时,主力任何有意为之的打压洗盘都会被投资者视为建仓的好机会,非但不能够通过股价下跌来进行洗盘,反而会起到相反的作用。因此,洗盘同出货相比较而言,在很多时候洗盘都是比较温和的,日K线上表现为不会轻易地破位狂跌,短暂的下跌是有可能出现的。

4.成交量大小

洗盘的时候,被抛售的股票多数是散户所为,主力只起到了引导的作用。主力起初先抛售一部分股票,使股价在散户的杀跌中自然下跌,成交量再随着股价的下跌而不断萎缩。随着主力洗盘动作的持续进行,最后不管主力如何洗盘,成交量都不再萎缩,这样主力就达到了目的。

出货的时候,主力必须使筹码顺利转移到投资者手中,这样才能够达到目的。既然筹码转移了,成交量一定是放大的。不管主力采取何种的出货手法,成交量的放大是出货的必然选择,主力不可能绕道而行的。股价经过了长时间的拉升之后,开始横盘整理。等到股价再次上涨的时候,上涨的速度则加快了,但是成交量却萎缩了。没有相应成交量配合的上涨行情是很难持续的。事实上也是如此,股价上冲乏力之后开始快速地下跌,直到股价跌到前期横盘整理的位置。由此可见,主力既然是要拉升股价,无量配合肯定是不行的,成交量萎缩的拉升是主力在暗中出货。

5.喇叭口的放大程度

在股价真正下跌之前,震荡是常见的事情。连续上下震荡的股价很容易形成类似喇叭口的形态。主力在洗盘时形成的喇叭口形状,它的发散程度一般是不大的,并且上涨的速度慢、斜率比较小。而出货的时候就不一样了,喇叭口的发散程度是惊人的大,股价在喇叭口的支撑线和阻力线之间上下波动,波动的幅度相对于洗盘时要大很多。最终股价会选择破位跌破喇叭口的下方支撑线,股价进入真正的下跌当中。

6.能否看出主力的护盘动作

洗盘的时候,股价下跌到一定的位置后,主力的资金会进入市场以维持股价在一定的价位附近,阻止其继续破位下跌。

出货就不同了,短时的均线(如5日均线、10日均线)可能对股价没有任何的支撑作用。在主力抛盘的巨大压力之下,股价很可能会轻易地放量跌破这些均线支撑,继续寻找新的支撑。股价经过长时间的上涨之后,主力高位出货,股价跳水下跌,很可能任何的短期均线都不会对股价产生支撑作用。股价会连续地跌破5日、10日、20日、30日甚至更长周期的均线。

7.指数是否已经破位下跌

主力坐庄的目的是持续获得投资收益,只要指数的上涨趋势没有发生改变,个股就会随着指数的上涨而不断创新高。主力可以继续拉升股价到更高的位置。如果指数在高位发生了根本性的转变,多数的主力也会按捺不住,出货是必然的选择。在指数的上涨的途中,股价出现了下跌,一般都不会是出货的动作。主力借助市场调整的机会做出了相应的洗盘动作,投资者对这样的洗盘不必惊慌,等待企稳之后股价还是可以继续上涨的。

(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)